Гренада переходила від французького до британського правління до 1783 року, коли вона стала постійною британською колонією. Першим прапором Гренади був стандартний прапор, який Великобританія використовувала для своїх підконтрольних територій - прапор Сполученого Королівства, тобто Юніон Джек, у кантоні на синьому тлі з гербом залежної території.

У випадку Гренади це зображення чорношкірих робітників з биками на заводі із виробництва цукрової тростини з написом внизу "HaeTibi Erunt Artes" з "Енеїди" Вергілія, що означає "Це буде ваше мистецтво". Ця версія прапора використовувалася до 1903 року, після чого значок замінили на зображення корабля на повних вітрилах. Латинський напис під кораблем говорить "Clarion e Tenebris", що означає "Світло з темряви". Припускають, що зміна пов'язана через відсилання до рабства.

У 1967 році Гренада стала асоційованою державою Великої Британії, і був прийнятий новий прапор, що складається з трьох смуг синього, жовтого і зеленого кольорів у відповідній послідовності та мускатного горіха в центрі прапора. Ці кольори символізували море, сонце і рослинність, а мускатний горіх є найважливішим експортним товаром Гренади. Коли 7 лютого 1974 року Гренада нарешті здобула повну незалежність, було прийнято абсолютно новий прапор. На ньому зображено два трикутники жовтого та два зеленого кольорів, товсту червону облямівку та шість золотих п'ятикутних зірок навколо неї, а також більшу зірку з червоним диском у центрі та мускатним горіхом з лівого боку.